옥시덴탈 페트롤리엄(OXY) 2026년 2분기 13F 교차 분석

옥시덴탈 페트롤리엄(OXY)을 2026년 6월 30일 기준 13F에 올린 거장은 34명 중 버크셔 해서웨이 하나였습니다. 버크셔는 264,941,431주를 한 주도 움직이지 않았는데, 2분기 주가가 24.9% 내리면서 표 안의 비중은 6.55%에서 4.30%로 줄었습니다. 같은 분기 리루(히말라야 캐피털)는 1,466,500주를 모두 팔았습니다.

그런데 13F에 보이는 것은 보통주 한 줄뿐입니다. 버크셔와 옥시덴탈 사이에는 우선주와 워런트, 그리고 2026년 1월에 끝난 화학 사업 인수가 함께 있습니다. 13F 한 줄과 그 밖의 세 겹을 차례로 봅니다.

무슨 회사인가

옥시덴탈은 미국 휴스턴에 본사를 둔 석유·가스 생산 회사입니다. 2분기 생산량은 하루 평균 1,433천 배럴(석유 환산)로 회사 전망의 윗단을 넘었고, 퍼미안 분지와 멕시코만 사업이 그 몫을 끌었습니다. 생산한 석유·가스를 나르고 파는 미드스트림 사업도 따로 있습니다.

2분기 보통주 순이익은 28억 달러(약 3.8조 원), 주당 2.75달러(조정 2.40달러)였습니다. 영업현금흐름은 51억 달러(약 7.0조 원)였고, 빚 원금을 19억 달러(약 2.6조 원) 줄여 118억 달러(약 16.1조 원)로 낮췄습니다. 분기 배당은 올해 들어 두 번째로 올려 주당 0.28달러가 됐습니다. 6월 1일에는 비키 홀럽이 물러나고 리처드 잭슨이 최고경영자(CEO)에 올랐습니다.

지금 숫자를 가장 크게 움직이는 것은 유가입니다. 미국 원유 선물 WTI 가격은 3월 31일 101.38달러에서 6월 30일 69.50달러로 내려갔다가 10월 29일 102.95달러로 올라왔습니다.

34명 중 1명의 표

비중은 각자 포트폴리오 안에서의 몫입니다.

리루는 1분기 표에서 옥시덴탈을 7위(2.98%)에 두었습니다. 금액으로는 0.95억 달러(약 1,297억 원)로, 버크셔 보유의 1%가 안 되는 크기입니다. 나머지 32명의 2분기 표에는 옥시덴탈이 한 주도 없습니다.

방향은 어떻게 갈렸나

13F 밖의 세 겹

13F에는 거래소에 상장된 주식 같은 정해진 증권만 적힙니다(13F에 적히지 않는 칸). 버크셔의 공시를 모으면 옥시덴탈과의 관계는 네 겹입니다.

우선주는 2019년에 산 것으로, 옥시덴탈은 2029년 8월부터 5% 웃돈을 얹어 갚을 수 있습니다. 배당은 분기마다 1.7억 달러(약 2,321억 원)이고, 순이익에서 이 배당을 먼저 뺀 나머지가 보통주 주주의 몫이 됩니다. 워런트는 우선주를 다 갚은 뒤 1년까지 쓸 수 있는데, 10월 29일 종가 63.01달러는 행사가보다 높습니다.

옥시켐은 2025년 10월 1일 계약해 2026년 1월 2일 인수를 마쳤습니다. 옥시덴탈은 그 돈 등으로 빚 86억 달러(약 11.7조 원)를 갚았습니다. 버크셔는 옥시덴탈 보통주를 지분법(지분율만큼 이익을 나눠 장부에 반영하는 방식)으로 적어서, 6월 30일 장부가는 107.3억 달러(약 14.6조 원)로 13F의 시가보다 낮습니다.

그때와 지금

2분기는 유가와 함께 내린 석 달이었습니다. 3월 31일 64.41달러에서 6월 30일 48.35달러로 24.9% 내렸습니다. 버크셔는 2025년 2월 뒤로 옥시덴탈 주식을 사거나 판 신고(Form 4)를 한 번도 내지 않았습니다.

6월 30일 뒤로는 되올랐습니다. 10월 23일 64.17달러까지 갔고, 10월 29일 종가는 63.01달러로 6월 30일보다 30.3% 높습니다. 3분기 실적은 11월 9일(월) 미국 장 마감 뒤에 나온다고 회사가 10월 1일 공지했습니다.

😇 낙관과 😈 경계

글쓴이 한마디

13F만 보면 버크셔의 옥시덴탈은 여섯 분기째 멈춰 있는 한 줄입니다. 공시를 모아 보면 그 한 줄 뒤에 우선주·워런트·화학 사업 인수가 함께 있어서, 버크셔에게 옥시덴탈은 주가 하나로 설명되는 투자가 아닙니다. 같은 분기에 리루는 모두 팔았습니다. 13F는 누가 맞았는지가 아니라 같은 회사를 얼마나 여러 겹으로 들고 있느냐에 따라 움직임이 달라진다는 것을 보여 주는 것 같습니다.