S&P글로벌(SPGI) 2026년 2분기 13F 교차 분석

S&P글로벌(SPGI)을 빌 애크먼이 2026년 2분기에 2,593,155주, 10.6억 달러(약 1.4조 원) 새로 샀습니다. 1분기에 새로 들어왔던 리루는 같은 석 달 동안 121,463주를 모두 팔았고, 크리스 혼은 14,081,957주로 조금 늘려 4위(10.87%)에 두었습니다.

한 사람이 나간 자리에 다른 사람이 들어온 모양입니다. 애크먼이 들어온 계기는 2월의 급락이었습니다. 퍼싱스퀘어는 8월 반기 보고서에서, AI가 회사의 데이터 사업을 대신할 수 있다는 걱정에 주가가 고점 대비 25% 넘게 빠지며 이익 대비 25배이던 값이 19배로 내려온 것을 기회로 적었습니다.

무슨 회사인가

S&P글로벌은 채권에 신용등급을 매기는 신용평가, S&P 500 같은 주가지수를 만들어 사용료를 받는 지수, 원유 등 원자재 가격의 기준값을 내는 에너지(플래츠), 금융 데이터와 분석 도구를 파는 시장 정보를 합니다. 퍼싱스퀘어는 이익의 80% 넘게가 신용평가·지수·플래츠 세 ‘기준’ 사업에서 나온다고 봅니다. 7월 1일에는 자동차 데이터 사업을 모빌리티 글로벌(MBGL)로 떼어 내, S&P글로벌 1주당 1주씩 나눠 줬습니다.

2분기 매출은 모빌리티를 뺀 기준 36.8억 달러(약 5.0조 원)로 11% 늘었습니다. 신용평가 매출이 17%, 지수 매출이 20% 늘어 두 사업 모두 분기 최대였고, 조정 주당순이익은 4.83달러로 23% 늘었습니다. 회사는 올해 자사주를 70억 달러(약 9.6조 원) 넘게 사겠다고 밝혔습니다.

대조한 34명 중 들고 있는 사람은 6명

거장 34명의 6월 30일 기준 13F에서 S&P글로벌을 들고 있는 사람은 6명, 그중 상위 12종목에 넣은 사람은 둘입니다(비중은 각자 표 안의 몫).

혼은 주식을 46,647주 늘렸는데도 비중은 1분기 13.22%에서 10.87%로 내려갔습니다. S&P글로벌 주가가 석 달 동안 4.0% 내리는 사이 TCI 표 전체는 451.7억 달러(약 61.7조 원)에서 527.7억 달러(약 72.0조 원)로 커졌기 때문입니다. 혼은 무디스도 3위(12.30%)에 그대로 두고 있어, 두 신용평가사가 표의 23.17%입니다(무디스 2분기 편).

애크먼의 표는 14종목뿐이라 10위라도 5.43%입니다. 2분기부터 신고 법인이 바뀌었지만 옛 법인과 새 법인을 합친 1분기 표에도 S&P글로벌은 없었습니다. 퍼싱스퀘어는 이 회사를 2017년에도 들고 있었다고 밝혔습니다.

방향은 어떻게 갈렸나

1분기 편의 구도는 ‘혼이 크게 담고 리루가 새로 들어왔으며 필립 라폰트가 정리했다’였습니다. 2분기에는 리루도 떠났고, 그 자리에 애크먼이 들어왔습니다.

그때와 지금

그때의 출발점은 2월입니다. 1월 16일 513.34달러였던 주가가 2월 11일 367.15달러까지 28% 내렸습니다. 퍼싱스퀘어는 그 계기로 앤트로픽의 AI 업무 도구 ‘클로드 코워크’ 출시와, 회사가 내놓은 2026년 성장 전망이 중기 목표를 밑돈 것을 꼽았습니다. 걱정의 과녁은 캐피털 IQ 같은 데이터·분석 도구였는데, 퍼싱스퀘어는 캐피털 IQ가 매출의 7%도 안 되고 앞으로의 이익 증가는 거의 기준 사업이 정한다고 봤습니다. 6월 30일 기준 평균 매입가 대비 수익률은 5%(배당 포함)라고 적었습니다.

6월 30일 이후는 오르내렸습니다. 7월 16일 456.36달러까지 올랐다가 7월 28일 2분기 실적 발표 날 3.5% 내렸고, 8월 31일 435.84달러에서 10월 9일 407.82달러로 6.4% 내렸습니다. 그래도 6월 30일보다 6.1% 높은 자리입니다. 실적에서는 기준 사업이 두 자릿수로 늘었지만, 주가는 그 뒤에도 방향을 정하지 못했습니다. 13F 평가액은 분사 전 가격(주당 407.26달러)이라 차트의 6월 30일 값과 다릅니다.

😇 낙관과 😈 경계

글쓴이 한마디

리루는 1분기에 무디스와 S&P글로벌을 함께 담았다가 2분기에 함께 비웠고, 애크먼은 AI 걱정으로 값이 내려온 S&P글로벌만 새로 샀습니다. 혼은 두 회사를 크게 쥔 채 거의 그대로입니다. 같은 걱정 앞에서 세 사람의 시간표가 달랐던 셈입니다. 13F는 누가 맞았는지가 아니라 같은 가격 앞에서 판단이 어떻게 갈렸는지를 보여 줍니다.