이번 주 미국장(10월 12일~16일)

미국 9월 소비자물가(CPI)가 10월 14일 수요일(한국시간 밤 9시 30분)에 나옵니다. 10월 27~28일 FOMC 회의 전에 나오는 마지막 소비자물가입니다. 다음 CPI는 회의가 끝난 뒤인 11월 10일입니다.

지난주 공개된 9월 FOMC 의사록에는 대부분의 참석자가 연말까지 금리를 한 번 더 올리는 것이 적절할 것으로 봤다고 적혀 있었습니다. 그 판단에 쓰일 물가 숫자가 이번 주에 나오는 셈입니다.

같은 주에 3분기 실적 시즌의 큰 문이 열립니다. 화요일 JP모건(JPM)·웰스파고(WFC), 수요일 뱅크오브아메리카(BAC)가 실적을 내고, 목요일에는 TSMC(TSM)가 설명회를 엽니다.

지난주 — 의사록은 ‘한 번 더’에 무게를 실었습니다

넷 중 세 지수가 올랐고, 작은 회사들을 모은 러셀 2000만 내렸습니다. 변동성 지수 VIX는 15.31에서 14.84로 내려왔습니다.

지난주 브리핑에서 가장 무게를 둔 자리는 수요일 의사록이었습니다. 연준 의사록에 따르면 9월 인상은 12대 0이었고, 대부분의 참석자가 연말까지 한 번 더 올리는 것이 적절할 것으로 봤습니다. 노동시장 위험은 줄어 대체로 균형을 이뤘다고 적었습니다. 다음 회의를 콕 집어 말한 문구는 없었습니다.

실적을 낸 두 소비 기업은 각자 숫자를 낮췄습니다. 델타항공(DAL)은 9월 분기 조정 주당순이익이 1.72달러로, 7월에 스스로 제시한 2.00~2.50달러에 못 미쳤습니다. 연간 전망은 6.50~7.50달러에서 5.10~5.60달러로 내렸고, 7월 초 예상보다 연료비가 5억 달러(약 6,695억 원) 넘게 더 들었다고 밝혔습니다. 자세한 내용은 델타항공 실적 편에 있습니다.

펩시코(PEP)는 3분기 핵심 주당순이익이 2.34달러로 2% 늘었지만, 올해 고정환율 기준 핵심 주당순이익 증가 전망을 ‘4~6%의 아래쪽’에서 1~2%로 낮췄습니다(펩시코 실적 편). 실적이 나온 날 종가는 펩시코 +3.73%, 델타항공 +0.04%였습니다.

10년 만기 국채 수익률은 미국 재무부 기준 10월 2일 5.28%에서 10월 9일 5.24%로 조금 내렸습니다. 지수 종가는 모두 10월 9일 금요일 마감 기준입니다.

이번 주 일정

월요일은 미국 공휴일이라 국채 시장은 쉬지만 뉴욕증권거래소와 나스닥은 평소대로 열립니다. 화요일에는 씨티그룹·골드만삭스, 수요일에는 모건스탠리도 실적을 냅니다. 은행 13곳을 거장 표와 대조한 내용은 미국 은행주 편에 정리해 두었습니다.

시장이 지켜보는 것 셋

① 회의 전 마지막 물가

의사록은 9월 회의 때까지의 판단입니다. 10월 27~28일 회의에서 위원들 손에 들릴 소비자물가는 이번 주 수요일 숫자 하나뿐입니다.

시장은 9월 물가가 ‘연말까지 한 번 더’라는 판단을 받쳐 주는지를 봅니다. 하루 뒤 생산자물가와 소매판매가 이어져, 물가와 소비를 같은 주에 함께 보게 됩니다. 발표 시각을 한국시간으로 읽는 법은 CPI 발표 시간 편에 있습니다.

② 높은 금리 속의 은행

10년물 금리는 지난주 내내 5.22~5.31% 사이에 머물렀습니다. 은행은 이 금리로 돈을 빌려주고 예금을 받는 회사라, 실적에는 대출 이자로 번 돈과 연체에 대비해 쌓은 돈이 함께 나옵니다.

시장은 은행들이 소비자와 기업의 빚 갚는 힘을 어떻게 설명하는지를 듣습니다. 지난주 소비 기업 둘이 연간 전망을 낮춘 뒤라, 돈을 빌려준 쪽의 이야기가 같은 그림을 보여 주는지가 관심입니다.

③ TSMC — 이미 나온 매출, 남은 전망

TSMC는 10월 8일 9월 매출을 5,118.6억 대만달러로 공시했습니다. 1년 전보다 54.6% 늘었습니다. 매출은 이미 나와 있어, 목요일 설명회에서는 다음 분기 전망과 설비투자 이야기가 남은 숫자입니다.

거장 표와 겹치는 자리

이번 주 실적을 내는 회사들을 거장 34명의 2분기(6월 30일 기준) 13F와 대조했습니다. 비중은 각자 포트폴리오 안의 비중이고, 변화는 1분기 대비 주식 수입니다.

TSMC는 이번 주 회사 가운데 거장 표에 가장 많이 올라 있습니다. 34명 중 7명이 상위 12종목에 두었고, 콜먼과 라폰트에게는 1위입니다. 방향은 갈렸습니다. 콜먼과 라폰트는 덜었고, 테퍼는 32만 2,500주를 더했습니다. 종목별 대조는 TSMC 2분기 편에 있습니다.

뱅크오브아메리카는 버크셔가 3,023만 주를 덜어 4억 8,339만 주, 275.4억 달러(약 36.9조 원)가 됐습니다(버크셔 2분기 편). 같은 분기 빌 나이그렌의 오크마크는 418만 주를 더해 13.2억 달러(약 1.8조 원)를 들고 있습니다. 데일리 저널은 웰스파고와 뱅크오브아메리카를 1·2위에 두고 한 주도 사고팔지 않았습니다(멍거 2분기 편).

반대로 미국 최대 은행 JP모건은 34명 누구의 상위 12종목에도 없습니다. 이 숫자는 모두 6월 30일 기준이라 지금 보유와 다를 수 있습니다.

이번 주를 한 줄로

지난주가 연준이 ‘한 번 더’에 무게를 실은 주였다면, 이번 주는 그 판단의 재료가 되는 물가와 기업 숫자가 함께 나오는 주입니다.

일정은 발행 시점 기준이며 바뀔 수 있습니다.