알리바바(BABA) 2026년 2분기 13F 교차 분석

알리바바(BABA)를 6월 30일 기준 13F 상위 12종목에 둔 거장은 34명 중 2명입니다. 데일리 저널은 195,000주를 그대로 뒀고, 데이비드 테퍼는 346만 5,000주를 200만 주로 42.3% 덜었습니다.

테퍼의 감축은 두 분기째입니다. 2025년 말 5,137,931주에서 반년 만에 61.1%가 줄었습니다. 그 사이 주가는 2분기에만 22.8% 내렸고, 6월 26일 94.81달러는 10월 15일까지 올해 최저입니다.

무슨 회사인가

중국 최대 온라인 쇼핑(타오바오·티몰)과 클라우드를 함께 하는 회사입니다. 회사는 옴디아 조사를 인용해 중국 AI 클라우드 시장 1위(점유율 38.1%)라고 밝혔습니다. 미국에서는 예탁증서(ADR) 1주가 홍콩 보통주 8주에 해당합니다.

지금 숫자를 움직이는 것은 AI 설비입니다. 6월 분기 매출은 396.4억 달러(약 54.1조 원)로 9% 늘었고, AI 클라우드·연산 부문 매출은 71.4억 달러(약 9.7조 원)로 45% 늘었습니다. AI 관련 제품 매출은 12분기 연속 세 자릿수 성장입니다.

대신 돈이 많이 나갑니다. 조정 EBITA는 30% 줄었고, 잉여현금흐름은 65.8억 달러(약 9.0조 원) 유출이었습니다. 회사는 클라우드 설비 지출이 늘어난 탓이라고 밝혔습니다. 쇼핑 쪽 고객관리 매출은 7% 줄었습니다.

34명의 표

거장 34명의 6월 30일 기준 13F에서 알리바바를 들고 있는 사람은 5명, 상위 12종목에 넣은 사람은 둘입니다(비중은 각자 표 안의 몫).

금액으로는 테퍼가 1.92억 달러(약 2,620억 원), 데일리 저널이 1,872만 달러(약 255억 원)로 10배 차이입니다. 데일리 저널은 표가 4종목뿐이라 작은 금액도 7.29%가 됩니다.

방향은 어떻게 갈렸나

1분기 편에서 주가로 계산해 본 데일리 저널의 7.29%가 6월 30일 기준 13F에 그대로 찍혔습니다. 한 주도 팔지 않았고, 비중이 내려온 것은 주가 때문입니다.

그때와 지금

2분기는 내린 석 달이었습니다(3월 31일 124.32달러 → 6월 30일 95.98달러). 테퍼는 그 내리는 구간에서 덜었고, 데일리 저널은 그대로 뒀습니다.

6월 30일 뒤로는 올랐습니다. 8월 10일 132.32달러까지 갔고, 10월 15일 종가는 111.13달러로 6월 30일보다 15.8% 높습니다. 그 사이 회사는 8월 26일 홍콩에서 새 보통주 7억 1,000만 주를 주당 112.70홍콩달러에 팔아 800억 홍콩달러를 모았습니다. 발행 주식의 3.7%이고, 순수입은 모두 AI 연산 설비와 데이터센터에 쓴다고 밝혔습니다.

😇 낙관과 😈 경계

글쓴이 한마디

같은 종목을 두고 한 사람은 반년 새 61%를 덜었고, 한 사람은 한 주도 건드리지 않았습니다. 알리바바는 이익을 줄여 가며 AI에 돈을 붓고 있고, 8월에는 새 주식까지 찍었습니다. 13F가 보여 주는 것은 6월 30일까지의 선택입니다. 그 뒤의 반등과 증자를 두 사람이 어떻게 받았는지는 11월 표가 적을 것입니다.