미국 전력 인프라 관련주

미국 전력 인프라 관련주 여덟 곳을 거장 30인의 2026년 2분기 13F와 대조했습니다. 상위 12종목 안에 이 중 다섯이 올라 있었고, 그 자리를 채운 거장은 네 명이었습니다. 반대로 1분기에 발전회사 둘을 앞자리에 두었던 한 명은 2분기에 둘 다 모두 팔았습니다.

같은 테마라도 거장마다 고른 자리가 다릅니다. 발전소를 가진 회사를 담은 사람, 설비를 만드는 회사를 담은 사람, 담았다가 비운 사람을 차례로 봅니다.

어느 회사를 넣었나

전기를 만드는 회사, 전기를 나르고 나누는 설비를 만드는 회사, 그 망을 짓는 회사로 나눠 여덟 곳을 골랐습니다. 거장 수는 2026년 6월 30일 기준 13F 상위 12종목에 올린 사람만 셌습니다.

13F 상위 12 보유 기준 · 거장 30인 · 2026년 6월 30일

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두 사람이 겹친 자리 — GE 버노바

필립 라폰트(코아튜)는 GE 버노바를 2,558,164주, 30.1억 달러(약 4.1조 원)로 들고 있습니다. 표의 6.18%로 6위입니다. 1분기 2,572,358주에서 주식 수가 조금 줄었고 비중은 7.73%에서 내려갔습니다(GE 버노바 1분기 편).

체이스 콜먼(타이거 글로벌)은 797,511주, 9.4억 달러(약 1.3조 원)입니다. 비중은 3.72%에서 3.91%로 올랐지만 주식 수는 972,994주에서 줄었습니다. 비중만 보면 늘린 것처럼 보이지만 실제로는 덜어낸 쪽입니다(13F 비중의 함정).

상위 12 밖에서 눈에 띄는 움직임도 하나 있습니다. 테리 스미스(펀드스미스)는 2분기에 GE 버노바를 409,835주, 4.8억 달러(약 6,491억 원) 새로 샀습니다. 표의 3.53%로 19위입니다. 새 종목을 좀처럼 들이지 않는 이름이라 규모를 함께 적어 둡니다(1분기 편).

발전소를 늘린 사람 — 테퍼

데이비드 테퍼(아팔루사)는 발전회사 둘을 상위 12에 두었습니다. 비스트라는 2,022,332주에서 2,215,272주로, NRG 에너지는 1,734,442주에서 1,760,000주로 늘었습니다. 두 줄 모두 주식 수는 늘었는데 비중은 5.12%→4.55%, 4.27%→3.33%로 내려갔습니다. 테퍼의 표 전체가 59.3억 달러(약 8.0조 원)에서 77.3억 달러(약 10.4조 원)로 커졌기 때문입니다.

하워드 막스(오크트리)의 상위 12에는 탈렌 에너지가 있습니다. 331,117주, 1.3억 달러(약 1,715억 원)로 1.77%입니다. 탈렌은 서스쿼해나 원전의 전력을 아마존 데이터센터에 공급하기로 한 회사입니다.

담았다가 모두 판 사람 — 만델

스티븐 만델(론파인)은 1분기 표에서 비스트라를 6,187,585주, 9.3억 달러(약 1.3조 원)로 7.42%, 탈렌 에너지를 1,817,947주, 5.8억 달러(약 7,823억 원)로 4.63% 들고 있었습니다. 2분기 신고에서는 두 종목이 모두 사라졌습니다 — 상위 12 밖으로 밀린 것이 아니라 표 전체에서 없어진 전량 매도입니다. 만델의 2분기 표 전체는 만델 2분기 편에 정리했습니다.

같은 비스트라를 두고 테퍼는 주식 수를 늘렸고 만델은 모두 팔았습니다. 13F에는 매매 가격과 시점이 없어서, 누구의 판단이 맞았는지는 이 표로 말할 수 없습니다.

상위 표에 없는 종목

• 콘스텔레이션 에너지 — 라폰트가 1분기에는 4.45%로 상위 12에 두었습니다. 2분기에는 4,632,475주로 주식 수가 그대로인데 16위(2.37%)로 밀려 표에서 빠졌습니다. 판 것이 아닙니다.
• 버티브 — 라폰트가 표 30위(0.56%)에 2.7억 달러(약 3,640억 원)를 들고 있고, 2분기에 주식 수를 줄였습니다. 표의 1%도 안 되는 자리라 “거장이 담았다”고 읽기는 어렵습니다.
• 콴타 서비스 — 거장 30인의 상위 12에 한 곳도 없습니다.

낙관과 경계

한눈에 정리하면

• 전력 인프라 여덟 곳 중 다섯이 거장 30인의 2분기 상위 12에 있었습니다.
• GE 버노바는 라폰트·콜먼 두 사람의 상위 12에 있고, 스미스가 19위로 새로 들였습니다.
• 테퍼는 비스트라·NRG의 주식 수를 늘렸고, 만델은 비스트라·탈렌을 모두 팔았습니다.
• 콘스텔레이션은 판 것이 아니라 순위가 밀린 것이고, 콴타는 상위 표에 없습니다.

글쓴이 한마디 — 테마 이름으로 종목을 묶으면 한 방향으로 움직이는 것처럼 보입니다. 그런데 같은 테마 안에서도 거장들은 발전소와 설비를 따로 골랐고, 같은 회사를 두고 늘린 사람과 모두 판 사람이 동시에 있었습니다. 관련주 목록보다 누가 어느 칸을 골랐는지가 이 테마를 읽는 데 더 많은 걸 알려 주는 것 같습니다.