미국 헬스케어 관련주

미국 헬스케어 관련주 가운데 건강보험·병원·의료기기·임상시험 대행 14곳을 거장 34명의 2026년 2분기 13F와 대조했습니다. 아홉 곳이 누군가의 상위 12종목에 있었고, 그 자리를 채운 거장도 9명이었습니다. 가장 많이 겹친 엘리번스 헬스(ELV)는 4명이 담았고, 미국 최대 건강보험사 유나이티드헬스(UNH)는 한 명의 상위에도 없었습니다. 에드가 와첸하임은 벡톤디킨슨(BDX)을 새로 사고 아이콘(ICLR)을 절반 넘게 늘렸습니다.

어느 회사를 넣었나

보험(치료비를 내 주는 회사), 병원(병원·투석 센터), 기기(의료기기), 임상(임상시험 대행)으로 나누고 구간마다 규모가 큰 대표 회사를 골랐습니다(제약·바이오 제외). 거장 수는 자료 저장소의 25명에 퍼스트 이글·해리스(나이그렌) 등 9곳을 더한 34명 중, 2026년 6월 30일 기준 13F 상위 12종목에 올린 사람만 셌습니다.

13F 상위 12 보유 기준 · 거장 34명 · 2026년 6월 30일

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표 밖 작은 회사로는 텔레플렉스(TFX)·백스터(BAX)·메드페이스(MEDP)가 각각 클라먼 11위·와첸하임 12위·로숑 7위입니다.

4명이 겹친 자리 — 엘리번스 헬스

엘리번스는 ‘블루크로스 블루실드’ 브랜드의 건강보험사입니다. 세스 클라먼이 2위(9.11%)에 1,275,154주를 그대로 두었고, 글렌 그린버그 4위(8.23%), 퍼스트 이글 6위(2.67%), 빌 나이그렌 11위(2.53%)가 뒤를 잇습니다.

2분기에 엘리번스 주가는 290.30달러에서 385.05달러로 33% 올랐습니다(배당 조정). 그 사이 4월 6일 미국 메디케어·메디케이드 서비스센터가 2027년 메디케어 어드밴티지(민간 보험사가 운영하는 노인 의료보험) 지급액을 평균 2.48% 올린다고 확정했습니다. 예고안의 0.09%보다 크게 높은 숫자였습니다. 이 구간에 퍼스트 이글(+1.4%)·나이그렌(+2.7%)은 조금 더 샀습니다.

새로 들인 자리 — 벡톤디킨슨·아이콘

벡톤디킨슨은 주사기·수액 장비 같은 병원 소모품 회사로, 2월 9일 진단·생명과학 사업을 워터스(WAT)에 넘기고 의료기기에만 집중하게 됐습니다. 와첸하임(그린헤이븐)은 2분기에 이 회사를 5,681,708주, 8.6억 달러(약 1.2조 원) 새로 사 곧바로 4위(9.93%)에 올렸습니다. 퍼스트 이글도 11,928,111주에서 13,815,335주로 16% 늘려 2위(3.44%)에 두었습니다.

아이콘은 제약사의 임상시험을 맡아 진행하는 회사로, 글렌 그린버그의 1위(11.94%)입니다. 와첸하임은 2,002,411주에서 3,100,615주로 55% 늘려 7위(6.22%)에 두었습니다. 주가가 57% 오른 석 달(110.66→173.71달러)에 그린버그(+5.2%)·나이그렌(+2.7%)도 조금 더 샀습니다.

반대로 움직인 사람

같은 엘리번스를 두고 그린버그는 1,122,308주에서 976,885주로 13%를 덜었습니다. 나머지 셋이 그대로이거나 늘린 분기였고, 덜고도 4위입니다.

병원 칸에서는 스티븐 만델이 테넷 헬스케어(THC) 2,258,717주를 모두 팔았습니다. 1분기 표의 16위(3.4%), 4.3억 달러(약 5,870억 원)였던 자리입니다.

버크셔는 다비타를 30,100,585주에서 28,880,209주로 4% 줄였습니다. 다만 두 회사에는 버크셔 지분이 45%를 넘지 않게 다비타가 버크셔 주식을 되사는 약정(2024년 4월)이 있어, 다비타가 자사주를 살수록 버크셔 주식 수도 줄어드는 구조입니다.

상위 표에 없는 종목

• 유나이티드헬스 — 체이스 콜먼의 28위(0.52%)가 가장 큽니다. 버크셔는 1분기에 모두 팔았고, 데이비드 테퍼도 2분기에 90,000주(0.41%)를 비웠습니다.
• 메드트로닉 — 퍼스트 이글이 21위(1.77%)에 두고 주식 수를 37% 늘렸습니다. 10.8억 달러(약 1.5조 원)로 금액은 작지 않습니다.
• 시그나·휴매나·인튜이티브 서지컬 — 시그나는 두 명이 표의 0.2% 이하, 인튜이티브 서지컬은 라폰트의 28위(0.65%)가 가장 크고, 휴매나는 드러켄밀러가 1분기 137,505주(0.71%)를 모두 팔았습니다.

낙관과 경계

한눈에 정리하면

• 미국 헬스케어 14곳 중 아홉 곳이 거장 34명의 2분기 상위 12에 있었고, 그 자리를 채운 사람은 9명입니다.
• 엘리번스 헬스는 4명의 상위에 있었고(그린버그만 13% 덜어 냄), 와첸하임은 벡톤디킨슨을 새로 사고 아이콘을 55% 늘렸습니다.
• 유나이티드헬스·시그나·휴매나·메드트로닉·인튜이티브 서지컬은 상위 표에 없습니다.

글쓴이 한마디 — ‘헬스케어 관련주’라면 먼저 떠오르는 이름은 유나이티드헬스 같은 대장주입니다. 거장 표를 칸별로 나눠 보니 그 자리는 비어 있었고, 엘리번스와 벡톤디킨슨·아이콘에 사람이 모여 있었습니다. 대장주 목록보다 누가 어느 칸에 앉아 있는지가 이 테마를 더 잘 보여 주는 것 같습니다. 전력 인프라 편도 같은 방식으로 봤습니다.